阿斯利康再拒辉瑞制药收购请求

2014年05月07日

美国制药巨头辉瑞公司28日确认，已重新向英国竞争对手阿斯利康制药公司提出收购意向，交易金额极有可能超过1000亿美元。这项交易一旦达成，将创下全球医药企业收购的新纪录，并进一步助推医药行业如火如荼的并购潮。

辉瑞当日在官网发布的一份声明中表示，辉瑞1月向阿斯利康第一次提出收购请求，但遭到拒绝。考虑到最近的市场发展动向，该公司在4月26日再次与阿斯利康进行接洽，寻求重启收购谈判，从而达成让双方公司和股东都能接受的交易计划。

辉瑞在声明中称，辉瑞与阿斯利康达成交易将使得双方高度互补的新旧制药业务相结合，并提高合并后的公司满足市场需求的能力。同时，辉瑞和阿斯利康的股东均有望通过改进的产品链、提升的全球业务、运营和财务协同效应等机会，以短期、中期和长期的不同形式参与价值创造。

不过辉瑞表示，阿斯利康这次仍然拒绝了谈判请求，目前该公司正在考虑关于阿斯利康的其他交易选择。

美国《华尔街日报》称，鉴于阿斯利康市值超过850亿美元，若双方达成收购协议，交易金额可能会轻易超过1000亿美元。据悉，在第一次提出的收购要约中，辉瑞提出以现金加股票的组合方式进行收购，其中阿斯利康股价估值在每股46.61英镑(约合76.62美元)，溢价约30%。有分析认为，虽然目前双方没有进行谈判，但不排除在“价格合适”的情况下，阿斯利康接受收购的可能。

辉瑞与阿斯利康均为全球医药行业中的巨头企业，但目前两家公司的营业收入都在走下坡路。去年，辉瑞和阿斯利康的营收均下跌了6%，分别为516亿美元和257亿美元，并且由于更多药品专利即将到期，双方在未来数年都将面临额外数十亿美元的损失。辉瑞希望两家公司通过并购能更好地克服巨额损失的问题，但就目前的规模来看，两家公司要想找到新产品来推动销售增长十分困难。

《华尔街日报》称，如果两家公司达成并购，将会产生一家市值达3000亿美元的医药行业巨头。这家新的行业领军企业的产品链中将包括治疗大部分主要疾病的药物，还能将双方在治疗癌症领域的成果相结合。分析师认为，阿斯利康在高价抗癌药物上的潜力是对辉瑞公司最大的吸引力之一。此外，通过收购阿斯利康，辉瑞可以更好地安置海外市场的资金。该公司一直在努力寻找使用海外资金的方法，因为将资金撤回美国意味着要支付高额赋税。

英国《金融时报》称，目前全球正掀起一轮收购热潮，尤其是在医疗保健行业，制药公司寻求大量的现金积累和廉价借贷来稳固自身在竞争日益激烈的市场中的地位。并购现象在过去一年里明显增多，仅在上周就宣布了多起收购交易：加拿大制药公司Valeant和激进投资者比尔·艾克曼合伙对肉毒杆菌生产商美国艾尔建公司提出450亿美元的竞标价;瑞士诺华、英国葛兰素史克、美国礼来三家制药公司宣布联合重组，资产置换金额合计高达270亿美元;美国迈兰制药出价90亿美元收购瑞典梅达公司;美国矫形外科设备制造商捷迈以134亿美元收购奥巴米特医疗器械公司等。

根据金融数据提供商Dealogic发布的数据，今年以来全球医疗保健行业交易额超过1500亿美元，该数字助推并购市场整体交易额突破1万亿美元，为自2007年以来最快突破1万亿美元关口的年份。